相关数据表明，房地产投资到达底部，反弹可期；机械、汽车、家电部分产品产量数据好于预期。我们预期季度环比数据将逐步改善，季度基本面将会逐季好转。另外，钢材价格将触底反弹，2季度将处于震荡缓慢上升行情。铁矿石谈判价格大幅下滑将对钢价上涨产生打压作用，但不会改变钢价在震荡中缓慢上行的态势，不妨碍钢企盈利能力的改善。钢价企稳，钢企盈利能力好转将是钢铁股买入的最佳机会。

为此我们建议，下游需求现回暖迹象但持续性尚不确定，暂维持对行业中性的投资评级。建议关注五类股票：第一，寻找未来业绩能够确定增长的公司。重点关注：新兴铸管。第二，能够在行业并购重组中产生投资机会的钢铁龙头企业。重点关注：唐钢、三大钢、太钢。第三，具有估值优势、质地优良安全性较好的钢铁公司。重点关注：华菱钢铁。第四，跟踪未来成本变化带来的投资机会。重点关注：宝钢、武钢。第五，关注资源价值重估带来的投资机会。重点关注：凌钢、酒钢。